Unternehmen
LBO-Finanzierung für Unternehmensübernahmen: die Erfolgsfaktoren
Wie Sie den Hebeleffekt eines Leveraged Buy-Out nutzen, um ein KMU in Europa zu übernehmen. Strukturierung, Voraussetzungen und zu vermeidende Fehler.
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Franziska Schreiber
Directrice M&A & LBO
20 mai 2026•9 Min. Lesezeit
Der Leveraged Buyout (LBO) bleibt die Referenztechnik, um ein KMU zu übernehmen, ohne über den gesamten Kaufpreis zu verfügen. Richtig strukturiert, ermöglicht er die Übernahme eines mit 2 bis 5 Mio. € bewerteten Unternehmens mit nur 30 bis 40 % Eigenkapitaleinsatz.
Funktionsprinzip des LBO
Das Zielunternehmen wird von einer Holding (NewCo) erworben, die die Übernahme wie folgt finanziert:
Der Schlüssel: Das Zielunternehmen muss ausreichende Cashflows generieren, um die Akquisitionsverschuldung zu bedienen, das heißt ein EBITDA von mindestens dem 3-Fachen des Finanzaufwands.
Zulassungsvoraussetzungen für eine LBO-Finanzierung
Das Zielunternehmen muss aufweisen:
Der Übernehmer muss nachweisen:
Typische Struktur eines KMU-LBO
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Betreuung durch Alpen Kredit Group
Unser M&A-Team strukturiert Ihr LBO-Konzept, identifiziert geeignete Finanzpartner (Senior-Banken, Mezzanine-Fonds) und verhandelt mit ihnen, und begleitet Sie von der Absichtserklärung bis zum Closing.
Tags:LBOrepriseentrepriseacquisition
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